Известный американский специалист в области конкуренции Майкл Портер в монографии «Международная конкуренция» [5] отмечал, что в конкуренции главную роль играют инновации и перемены. Поэтому для любого крупного предприятия инновации являются необходимым условием роста и сохранения конкурентоспособности. В настоящее время считается, что экономически целесообразны только те инновации, которые обеспечивают превышение получаемых результатов над затратами, необходимыми для осуществления новшеств, т. е. всегда была и будет актуальной проблема соизмерения затрат на осуществление инноваций и получаемых от их использования результатов.
Инновации и инвестиции являются экономически связанными видами деятельности, так как внедрение инноваций невозможно без вложения денежных средств, а капиталовложения в модернизацию основных фондов без инновационных разработок не эффективно. Например, воспроизводство устаревшего подвижного состава, который морально устарел из-за использования неэкономных технологий, не сможет обеспечить поступательное развитие экономики предприятий железнодорожного транспорта, так и ОАО «РЖД» в целом.
При оценке эффективности инвестиций применяют такой показатель, как денежный поток проекта, определяемый в расчетном периоде как алгебраическая сумма поступлений (притоков) денежных средств на расчетный счет предприятия и различного рода расходов денежных средств (оттоков). Денежный поток представляет собой финансовый итог деятельности предприятия за расчетный период (год) и равен сумме средств, остающихся на банковских счетах предприятия после получения прибыли и внереализационных доходов, уплаты налогов, кредитов, начисления амортизации, расходов капитала на инвестирование деятельности предприятия.
Оценка притоков и оттоков денежных средств, при внедрении инвестиционного проекта, необходима для определения основного показателя эффективности инвестиционного проекта – Чистого дисконтированного дохода (ЧДД), который в финансовом анализе и англоязычной литературе обозначается как NPV (NetPresentValue)[3]. ЧДД – это накопленный дисконтированный эффект за расчетный период, приведенный к начальному шагу по норме дисконта, рассчитывается по формуле:
ЧДД = 
, (1)
где Р t – приток денег в году t – стоимостная оценка результатов, руб.;
З t – отток денег в году t – текущие и единовременные затраты, связанные с внедрением БЭПТ, руб.
Т – расчетный период, лет.
αt – коэффициент приведения.
Модернизация подвижного состава для ОАО «РЖД» является вынужденной мерой, так как существующий парк морально устарел и сильно изношен в настоящее время. Модернизация подразумевает под собой не только обновление основных фондов железнодорожного транспорта, но и оснащение существующего подвижного состава современным оборудованием, которое использует российские и зарубежные инновационные разработки.
При этом эффективность внедрения инноваций оценивается не только сокращением эксплуатационных расходов, но снижением аварийности на дорогах, за счет улучшения систем безопасности подвижного состава.
Для оценки экономической эффективности внедрения инноваций, связанных с системами торможения и направленных на модернизацию подвижного состава железнодорожного транспорта, будем использовать математическую модель в форме задачи оптимизации линейной функции с ограничениями.
Требуется найти такие значения параметров проекта, которые дают максимальные значения целевой функции, а именно:
ЧДД = 
, (2)
при ограничении финансовых ресурсах
. (3)
При этом уровень снижения аварийности на дорогах из-за неисправности систем безопасности подвижного состава должен быть высоким, что накладывает дополнительные ограничения, которые в общем виде можно записать как:
, (4)
где Nавар – количество аварий, по причине неисправности подвижного состава.
Задача состоит в оптимальном выборе распределения финансовых ресурсов Ki, связанных ограничениями (3) и (4) на временном интервале реализации проекта и между частями инвестиционного проекта с тем, чтобы целевая функция (2) принимала максимально возможное значение.
На первоначальном этапе планирования инвестиционного проекта зачастую требуется оценить общую сумму инвестиций Kопт. Минимально возможная сумма вложений в инвестиционный проект (с учетом специфики железнодорожного транспорта, которая требует достижения определенного уровня безопасности движения) может быть рассчитана на основе решения задачи минимизации целевой функции
, (5)
при наличии ограничений на надежность (4) и экономическую эффективность проекта в форме:
ЧДД>0. (6)
При выборе оптимальных инвестиционных решений можно использовать и многокритериальный подход [1]. В качестве критериев могут выступать, как уже приведенные критерии максимизации чистого дисконтированного дохода (2) и минимизации затрат на проект (5), так и другие критерии, например, минимизации периода внедрения проекта или максимизации надежности перевозок (в качестве показателя надежности можно принять вероятность того, что система будет правильно функционировать в требуемых условиях дольше, чем некоторое заданное время):
. (7)
Отметим, что решение многокритериальных задач оптимизации приводит к набору «эффективных» решений, каждое из которых не улучшаемо по одному из критериев. Выбор оптимального плана инвестиций из множества эффективных требует дополнительного анализа важности критериев и их возможных значений и, следовательно, дополнительных расчетов. В связи с этим при анализе инвестиций в инновационные проекты предпочтительнее использовать математическую модель в форме задачи оптимизации с ограничениями. Такими задачами являются задача максимизации (2) с ограничениями (3) и (4) и задача минимизации (5) с ограничениями (6) и (7).
При определении ЧДД необходимо оценить притоки и оттоки денежных средств, при внедрении инновационно-инвестиционного проекта.
Расчет притока денежных средств
Исходя из условий модернизации, годовой приток денежных средств, при оборудовании вагонов и локомотивов беспроводными электропневматическими тормозами, рассчитываем по формуле:
Р оп = Аt + Эгодt +Эуслt + Эдопt, (8)
где Аt – амортизационные отчисления;
Эгодt – снижение затрат или экономия расходов (без амортизации);
Эуслt – условная экономия на капитальных вложениях;
Эдопt– дополнительный эффект, полученный от ускорения этапа внедрения инновационной разработки [2].
1) Амортизационные отчисления
Приток денежных средств за счет дополнительных амортизационных отчислений от вновь вводимого оборудования определяется по формуле
Аt = Кt * На.о, (9)
где Кt – капитальные затраты, руб.
На.о. – норма амортизационных отчислений, %.
2) Снижение затрат в данном случае рассчитывается следующим образом
Эгодt = ∆Ск+ ∆Сэр + ∆Эт-э + ∆Эфот+ ∆Эпроч, (10)
где ∆Ск – экономия расходов на стоимости приобретаемых колодок;
∆Сэр – снижение годовой суммы эксплуатационных расходов;
∆Эт-э – ежегодная экономия топливно-энергетических ресурсов;
∆Эфот – ежегодная экономия расходов, связанных с ФОТ локомотивных бригад;
∆Эпроч – ежегодная прочая экономия расходов.
а) Ожидаемая экономия расходов на стоимости приобретаемых колодок для их замены на вагонах может быть подсчитана по формуле:
∆Ск = ∆Св * N в, (11)
где ∆Ск – ожидаемая ежегодная экономия расходов на стоимости колодок от применения новых систем торможения, тыс. р.;
∆Св – сокращение расходов на приобретение колодок на один вагон, руб.;
Nв – количество вагонов, обращающихся в маршрутных, контейнерных и прочих замкнутых маршрутах, шт.
∆Св = Цк*(1/Тпт-1/Тэпт), (12)
где Цк – стоимость колодок, р.
Тпт – срок службы колодок при традиционном пневматическом торможении, г.;
Тэпт – срок службы колодок при использовании новых систем торможения, г.
б) Снижение годовой суммы эксплуатационных расходов
Снижение годовой суммы эксплуатационных расходов вследствие сокращения времени хода поезда определяется по формуле
∆Сэр = е * ΣNt*365, (13)
где е – расходы на 1 поездо-час,
ΣNt – суммарное сокращение времени хода поездов за сутки
Суммарное сокращение времени хода поездов за сутки составит
ΣNt = ∆t * N, (14)
где ∆t – сокращение времени хода по участку.
Время хода по участку сократится на ∆ t, которое рассчитывается по формуле:
, (15)
где Lp – длина участка;
Vуч – участковая скорость.
в) Ожидаемая ежегодная экономия топливно-энергетических ресурсов на тягу поездов
Сэр. = Сэл.эн. + Сдиз.топл. (16)
г) Ожидаемая ежегодная экономия расходов, связанных с фондом оплаты труда (ФОТ) локомотивных бригад. Сокращение расходов по статье ФОТ локомотивных бригад в год определяется по формуле:
∆ФОТ = ∆Чяв * З/п *12, (17)
где ∆Чяв – изменение явочной численности локомотивных бригад;
З/п – средний размер заработной платы машиниста и помощника машиниста в месяц.
Сокращение явочной численности локомотивных бригад находится по формуле:
∆Чяв = ∆ΣMlлин/Нв*12, (18)
где ∆ΣMlлин – изменение линейного пробега локомотивов;
Нв – производительность работы локомотивных бригад.
Изменение линейного пробега локомотивов находится по формуле:
∆ΣMlлин = ∆Мл*Sв*365, (19)
где Sв – среднесуточный пробег вагона;
∆Мл - условная экономия локомотивного.
Условная экономия локомотивного парка ∆Мл, находится по выражению
∆Мл=ΣNt / 24, (20)
где ΣNt – суммарное сокращение времени хода поездов за сутки составляет
д) Ежегодная экономия прочих расходов: может быть получена от ожидаемого сокращения расходов на капитальном и текущем ремонтах локомотивов, на снижении «вредного» воздействия на путь при торможениях, на улучшении продольной динамики – снижение повреждаемости подвижного состава в пути следования, на снятии ограничений на длину поезда по тормозам, на увеличении расстояния между местами технического осмотра тормозов в 3–5 раз. Расчет экономии по данным пунктам возможен при наличии исходных данных.
3) Получение условной экономии возможно также из-за общего снижения капитальных вложений в подвижной состав.
Рассчитывается по формуле
∆К = К1 + ∆Моб - К2, (21)
где К1 – экономия на капитальных вложениях в подвижной состав;
∆Моб – стоимость сокращенной грузовой массы;
К2 – капитальные вложения на внедрение новых систем торможения.
Экономия на капитальных вложениях в подвижной состав рассчитывается по формуле:
K1 = Цл*2* ∆Мл + Цв* ∆nв, (22)
где Цл – цена 1 секции локомотива (для расчета берем ВЛ 11);
∆Мл – условная экономия локомотивного парка;
Цв – цена 1 вагона контейнерного типа;
∆nв – число условно высвобожденных вагонов.
∆Моб= 
(23)
где Ц – цена одной тонны груза в пути, тыс. р.
ΣPlгод – годовой грузооборот на данном участке, т.
ΣPlгод = 365*2*N*Qнетто, (24)
где Qнетто – вес поезда нетто, т.
Qнетто =0,6* Qбрутто . (25)
4) Дополнительный эффект, полученный от ускорения этапа внедрения инновации. Определение дополнительного эффекта, полученного от ускорения перехода на применение новой техники [2]. Необходим учет эффективности повышения мобильности производства, при внедрении инновация для массового применения в народном хозяйстве или учет эффективности повышения мобильности производства, при внедрении инновации для единичного применения в ограниченную область, при дополнительном учете ускорения освоения производства, сокращения длительности производственного цикла продукции.
Расчет оттока денежных средств
Суммарный отток денежных средств определяется по формуле [4]:
З = Зоп + Зинв , (28)
где Зоп – отток денежных средств по операционной деятельности;
Зинв – отток денежных средств по инвестиционной деятельности.
Отток денежных средств по операционной деятельности
З оп = Сит + Ним + Нпр , (29)
где Сит – текущие расходы, связанные с использованием внедряемой техники (без амортизации);
Ним – налог на имущество;
Нпр– налог на прибыль.
Текущие затраты, связанные с использованием нового оборудования, чаще всего принимаются в размере от 5 % до 25 % капитальных вложений, при невозможности расчета реальных затрат.
Налог на имущество определяется по формуле:
Ним = 
, (30)
где φ – ставка налога на имущество (φ = 2,2 % / 100);
n – количество новой техники с различными сроками службы в рамках рассматриваемого технического проекта;
Кti – капитальные вложения при внедрении i-й техники или технологии за расчетный период до года t, руб.; i = 1,2,….,n;
Аti – амортизационные отчисления для i-й техники или технологии в год t, руб.;
tti – годы расчетного периода для i-й техники или технологии, tti = 1 при вводе в эксплуатацию i-х основных фондов;
– среднегодовая стоимость основных фондов, руб. (Кср).
Налог на прибыль составляет 20 % от налогооблагаемой прибыли:
Нпр = Пно * 0,20 . (31)
Отток денежных средств по инвестиционной деятельности
Зинв= Кв.з. + Кл.з. + Кв.р.п. + Кл.р.п. + Кв.и.п. + Кл.и.п., (32)
где Кв.з., Кл.з. – инвестиционные затраты на модернизацию вагонов и локомотивов, обращающихся на замкнутых маршрутах;
Кв.р.п., Кл.р.п. – инвестиционные затраты на модернизацию вагонов и локомотивов, российского парка подвижного состава;
Кв.и.п., Кл.и.п. – инвестиционные затраты на модернизацию вагонов и локомотивов, иностранного парка подвижного состава.
Мировой опыт показывает, что в странах с продуманной и стабильно проводимой инвестиционно-инновационной политикой, базирующейся на научно-исследовательских разработках, экономика развивается высокими темпами, и поскольку железнодорожный транспорт занимает на сегодняшний день лидирующие положение на рынке транспортных услуг, тема оценки инвестиционных вложений в него является наиболее актуальной.
Рецензенты:
Рачек С.В., д.э.н., профессор, зав. кафедрой «Экономика транспорта», г. Екатеринбург.
Антропов В.А., д.э.н., профессор кафедры «Управление в социальных и экономических системах», ФГБОУ ВПО УрГУПС, г. Екатеринбург.
Библиографическая ссылка
Селина О.В. ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ВНЕДРЕНИЯ ИННОВАЦИЙ НА ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОМ ТРАНСПОРТЕ // Современные проблемы науки и образования. – 2014. – № 1. ;URL: https://science-education.ru/ru/article/view?id=12158 (дата обращения: 21.11.2024).