Scientific journal
Modern problems of science and education
ISSN 2070-7428
"Перечень" ВАК
ИФ РИНЦ = 0,940

METHOD OF ASSESSMENT OF STABILITY OF INSURANCE SECTOR AND ITS DYNAMICS IN VIEW OF FINANCIAL RISK INSURANCE COMPANIES

Ogorodova М.V. 1
1 Moscow Humanitarian-Economic Institute. (Nizhny Novgorod Branch)
The methods of assessing the financial condition of insurance companies, comprising 4 groups of indicators: capital, asset structure, liquidity and efficiency of resource use. The technique of assessing the sustainability of the insurance sector and its dynamics on the basis of the calculation of the financial stability of the risk of financial activities of insurance companies, allowing to ensure the transparency of the insurance sector, the possibility of its regulation and quality development. Based on the analysis of the numerical values of the level of financial stability of insurance companies, introduced a scale of assessment. The method was tested on a sample of insurance companies based on their performance in 2008 and for 2012. Assess the dynamics of the financial stability of the insurance sector of the Russian Federation for the period. Produced rating assessment of insurance companies of the Russian Federation in terms of financial stability. Bank of Russia on the basis of the proposed methods on a regular basis can perform a risk assessment of the insurance sector, to determine the level of stability, as well as encourage other interested parties, such as banks, businesses use the analysis tool to select a business partner - the insurance company.
assessment of the performance
stability of the insurance sector
the ratio of financial stability

Введение

В современных условиях страховые компании функционируют в рыночной среде, характеризующейся высокой степенью неопределенности, увеличением уровня рисков, а также ужесточением требований со стороны надзорных органов, инвесторов, банков.

На протяжении с июля 2004 по сей день органами страхового надзора были отозваны лицензии у 1117 компаний, а за 2013 год – у 29 компаний [3].

Поэтому разработка методологии оценки устойчивости страхового сектора является на сегодняшний день актуальной задачей. Своевременная информация о динамике рисков финансовой деятельности страховых организаций и стабильности страхового сектора позволит обеспечить его качественное развитие, а также прозрачность.

Изучив исследования и подходы российских ученных и экономистов как К.Г.Воблого, Р.Г. Глейзер, С.В. Куликова, Л.А. Орланюк-Малицкой, Г.В. Черновой, К.В. Щиборща и других, следует сделать вывод, что указанные российские ученые и специалисты в основном проводили исследования финансовой деятельности отдельных страховых организаций, не делая при этом акцента на устойчивость всего страхового сектора. Кроме того, разработанные системы показатели оценки финансовой деятельности не отражают в современных условиях в полном объеме все стороны деятельности страховых организаций, их результативность и эффективность.

В связи, с чем нами были предложены следующие группы показателей для возможной оценки финансового состояния страховых организаций, а также устойчивости страхового сектора: показатели капитала, показатели структуры активов, показатели ликвидности, показатели эффективности использования ресурсов [5,с.26].

В процессе оценки финансового состояния страховых организаций имеют место следующие ситуации: наличие различной размерности показателей страховых организаций и различная важность или весомость показателей. В указанных ситуациях возникает необходимость комплексной оценки страховых организаций региона по совокупности показателей.

С этой целью требуется привести все показатели к безразмерному виду, к общему началу отсчета, к единому интервалу изменения. Предлагается метод их решения, базирующийся на линейном преобразовании исходящих показателей [5,с.27].

Сущность метода заключается в том, что расчет преобразованных безразмерных показателей определяется на основе следующей формулы:

Ki = (Kмакс-Ki (х))/ (Kмакс-Kмин) (1)

Где: Ki - нормированный показатель;

Ki (х) - значение показателя;

Kмакс - максимальное значение показателя из совокупности страховых организаций;

Kмин - минимальное значение показателя из совокупности страховых организаций.

Далее находится сумма нормированных показателей по каждой страховой организации. Наилучший результат имеет та страховая организация, у которой сводный нормированный коэффициент ниже.

В целях определения финансового состояния страховых организаций, а также устойчивости страхового сектора проанализированы показатели финансовой деятельности по выборке страховых организаций РФ за 2008 и за 2012 годы.

В таблице 1 приведены итоговые нормированные показатели страховых организаций РФ.

Таблица 1

Итоговые нормированные показатели страховых организаций РФ за 2008 и 2012 гг

 

2008 год

2012 год

№п/п

Страховая организация

Итоговый нормированный показатель

Страховая организация

Итоговый нормированный показатель

Страховые организации с наилучшим итоговым нормированным показателем

1

ООО «Гелиос Резерв»

12,18

ОАО «ИНТАЧ СТРАХОВАНИЕ»

11,37

2

ОАО «Согаз»

12,60

ОАО «НАСКО»

13,08

3

ОАО «НАСКО»

12,71

ООО «ВТБ Страхование»

13,6

4

ОАО «ГАЙДЕ»

13,71

ООО «Ангара»

14,13

5

ОАО «Экспресс Гарант»

13,78

6

ОАО «АльфаСтрахование»

14,84

7

ОАО «ПАРИ»

14,89

Страховые организации с удовлетворительным итоговым нормированным показателем

8

ОАО «Русский страховой центр»

15,43

ЗАО «Транснефть»

15,07

9

«Русский страховые традиции»

15,66

ОАО «Альянс»

15,67

10

ОАО «Капиталъ Страхование»

15,78

ОАО «Альфастрахование»

15,79

11

ООО «Северная казна»

16,07

ООО «Гелиосрезерв»

15,82

12

ОАО «Югория»

16,13

ОАО «Энергогарант»

15,89

13

ОСАО «Ингосстрах»

16,22

ОАО «Югория»

15,9

14

ОАО «АФЕС»

16,23

ЗАО «Гефест»

16,02

15

ООО «Сургутнефтегаз»

16,63

СО «Сургутнефтигаз»

16,31

16

ОАО «РОСНО»

16,70

ОАО «Ингвар»

16,31

17

СГ «МАКС»

16,33

18

ООО«ТИТ»

16,54

19

ОАО»Ингосстрах»

16,68

20

ЗАО «Алико»

16,72

21

ООО «Ренессанс»

16,87

22

ООО «Согласие»

16,93

23

ОАО «ОСК»

16,99

Страховые организации с неудовлетворительным итоговым нормированным показателем

24

ОСАО «Россия»

17,09

ОСАО «Россия»

17,07

25

ЗАО «АВИКОС»

17,36

ЗАО «Уралсиб компания»

17,74

26

ООО «Первая страховая компания»

18,13

ОАО «СОГАЗ»

17,74

27

ОАО «Росгосстрах»

19,85

ЗАО «Гута-страхование»

17,89

28

ОАО «МСК»

17,85

29

ООО «Росгосстрах»

19,54

Таким образом, наилучшие значения итогового нормированного показателя финансовой деятельности за 2008 год имеют страховые компании ООО «Гелиос Резерв», ОАО «Согаз», ОАО «НАСКО», ОАО «ГАЙДЕ», ОАО «Экспресс Гарант», ОАО «АльфаСтрахование», ОАО «ПАРИ». За 2012 год наилучшие значения итогового нормированного показателя финансовой деятельности имеют страховые компании ОАО «ИНТАЧ СТРАХОВАНИЕ», ОАО «НАСКО», ООО «ВТБ Страхование», ООО «Ангара».

Страховые организации с неудовлетворительным итоговым нормированным показателем за 2008 год это: ОСАО «Россия», ЗАО «АВИКОС», ООО «Первая страховая компания», ОАО «Росгосстрах». Страховые организации с неудовлетворительным итоговым нормированным показателем за 2012 год это: ОСАО «Россия», ЗАО «Уралсиб компания», ОАО «СОГАЗ», ЗАО «Гута-страхование», ОАО «МСК», ООО «Росгосстрах».

Количественно финансовую прочность страховой организации можно определить на основе сравнения факти­ческих результатов ее деятельности с максимально возможными. Чем больше разница, тем в большей степени возможности саморазвития страховой организации ограничены, — тем ниже уровень ее финансовой стабильности в условиях финансово-экономического кризиса.

Первый этап применения данной методики - расчет среднего значения каждого нормированного коэффициента по всем группам показателей оценки финансовой стабильности страховых организаций

Среднее значение показателя определяется отношением суммы нормированных значений показателей по каждой страховой организации к числу показателей, входящих в систему оценки финансовой стабильности [5,с.28].

(2)

Kj - среднее значение j-го показателя по страховой организации;

Ki j- нормированные значения показателей по каждой страховой организации;

n -количество показателей, входящих в систему оценки финансовой стабильности.

Второй этап – расчет итогового стандартизированного показателя по всем страховым организациям по формуле

(3)

Kнфс - итоговый стандартизованный показатель значения нормативной финансовой стабильности страховой организации;

Kj- среднее значение j-го показателя по каждой страховой организации;

m- количество страховых организаций.

Итоговый стандартизованный показатель значения нормативной финансовой стабильности страховой организации в 2008 году Kнфс = 0,578; в 2012 году Kнфс =0,598.

Итоговое значение финансовой стабильности кредитной организации складывается как интегральный показатель соответствующих оценок по двадцати семи коэффициентам, входящих в четыре выше перечисленные группы показателей.

На третьем этапе определяется коэффициент финансовой стабильности каждой страховой организации по формуле:

Kфс = ׀1- Ki/ Kнфс ׀*100% (4)

Выражение ׀1- Ki/ Kнфс ׀ взято по модулю, поскольку для целей исследования важен не знак, а сам факт величины их отклонений.

На основе разработанной методики возможно оценить уровень финансовой стабильности различных страховых организаций. Исходя из анализа числовых значений уровня финансовой стабильности страховых организаций, предлагается следующая шкала их оценки, представленная в таблице 2.

Таблица 2.

Уровни финансовой стабильности страховых организаций

Уровни финансовой стабильности страховых организаций

Значение коэффициента финансовой стабильности, характеризующего финансовую прочность

Высокая финансовая стабильность

0,04

Удовлетворительная финансовая стабильность

0,04-0,12

Низкая финансовая стабильность

более 0,12

Финансовая стабильность страховой организации определяется значением совокупного нормированного коэффициента стабильности по данной страховой организации и сравнивается с соответствующим значением нормативного совокупного коэффициента финансовой стабильности, отражающего нормативное значение для страховых организаций, относящихся к группе высокой, удовлетворительной и низкой финансовой стабильности. Чем меньше значение коэффициента финансовой стабильности, тем выше финансовая устойчивость данной страховой организации.

В таблице 3 представлена рейтинговая оценка страховых организаций РФ за 2008 и за 2012 годы, полученная на основе расчета коэффициентов финансовой стабильности, характеризующих финансовую прочность.

Таблица 3

Рейтинг страховых организаций РФ по коэффициенты финансовой стабильности

Наименование страховой организации

Коэффициент финансовой стабильности(Kфс)

Ранг

Наименование страховой организации

Коэффициент финансовой стабильности(Kфс)

Ранг

Высокая финансовая стабильность (Kфс ≤ 0,04)

«Русский страховые традиции»

0,004

1

ООО«ТИТ»

0,024

1

ОАО «Капиталъ Страхование»

0,011

2

ЗАО «Гефест»

0,008

2

ОАО «Русский страховой центр»

0,012

3

СО «Сургутнефтигаз»

0,010

3

ООО «Северная казна»

0,03

4

ОАО «Ингвар»

0,010

4

ОАО «Югория»

0,034

5

СГ «МАКС»

0,011

5

ОСАО «Ингосстрах»

0,039

6

ОАО «Югория»

0,015

6

ОАО «АФЕС»

0,039

7

ОАО «Энергогарант»

0,016

7

ООО «Гелиосрезерв»

0,020

8

ОАО «Альфастрахование»

0,022

9

ОАО «Альянс»

0,030

10

ОАО»Ингосстрах»

0,033

11

ЗАО «Алико»

0,035

12

Удовлетворительная финансовая стабильность (0,04 ≤ Kфс ≤ 0,12)

ОАО «ПАРИ»

0,046

8

ООО «Ренессанс»

0,045

13

ОАО «АльфаСтрахование»

0,049

9

ООО «Согласие»

0,048

14

ООО «Сургутнефтегаз»

0,065

10

ОАО «ОСК»

0,052

15

ОАО «РОСНО»

0,07

11

ОСАО «Россия»

0,057

16

ОСАО «Россия»

0,106

12

ЗАО «Транснефть»

0,067

17

ЗАО «АВИКОС»

0,112

13

ЗАО «Уралсиб компания»

0,099

18

ОАО «Экспресс Гарант»

0,117

14

ОАО «СОГАЗ»

0,099

19

ОАО «МСК»

0,106

20

ЗАО «Гута-страхование»

0,108

21

Низкая финансовая стабильность (Kфс ≥ 0,12)

ОАО «ГАЙДЕ»

0,122

15

ООО «Ангара»

0,125

22

ООО «Первая страховая компания»

0,162

16

ООО «ВТБ Страхование»

0,158

23

ОАО «НАСКО»

0,186

17

ОАО «НАСКО»

0,190

24

ОАО «Согаз»

0,193

18

ООО «Росгосстрах»

0,210

25

ООО «Гелиос Резерв»

0,22

19

ОАО «ИНТАЧ СТРАХОВАНИЕ»

0,296

26

ОАО «Росгосстрах»

0,272

20

Показатели финансовой стабильности страховых организаций, представленные в таблице 3, свидетельствуют о том, что в 2008 году наибольшей финансовой устойчивостью обладают следующие страховые организации: «Русский страховые традиции», ОАО «Капиталъ Страхование», ОАО «Русский страховой центр», ООО «Северная казна», ОАО «Югория», ОСАО «Ингосстрах», ОАО «АФЕС». Удовлетворительной финансовой стабильностью характеризуются: ОАО «ПАРИ», ОАО «АльфаСтрахование», ООО «Сургутнефтегаз», ОАО «РОСНО», ОСАО «Россия», ЗАО «АВИКОС», ОАО «Экспресс Гарант». Низкая финансовая стабильность наблюдается у страховых организаций: ОАО «ГАЙДЕ», ООО «Первая страховая компания», ОАО «НАСКО», ОАО «Согаз», ООО «Гелиос Резерв», ОАО «Росгосстрах».

В 2012 году наибольшей финансовой устойчивостью обладают следующие страховые организации: ООО«ТИТ», ЗАО «Гефест», СО «Сургутнефтигаз», ОАО «Ингвар», СГ «МАКС», ОАО «Югория», ОАО «Энергогарант», ООО «Гелиосрезерв», ОАО «Альфастрахование», ОАО «Альянс», ОАО «Ингосстрах», ЗАО «Алико». Удовлетворительной финансовой стабильностью характеризуются: ООО «Ренессанс», ООО «Согласие», ОАО «ОСК», ОСАО «Россия», ЗАО «Транснефть», ЗАО «Уралсиб компания», ОАО «СОГАЗ», ОАО «МСК», ЗАО «Гута-страхование». Низкая финансовая стабильность наблюдается у страховых организаций: ООО «Ангара», ООО «ВТБ Страхование», ОАО «НАСКО», ООО «Росгосстрах», ОАО «ИНТАЧ СТРАХОВАНИЕ».

ПО результатам анализа таблицы 3 можно оценить динамику финансовой стабильности страховых организаций. Значительно улучшилась финансовая стабильность компаний ООО «Гелиос Резерв» (с 0,22 до 0,020). Улучшилась финансовая стабильность ОАО «Ингосстрах», ОАО «Югория», ОАО «Альфастрахование», СО «Сургутнефтигаз», ОАО «Альянс», ОАО «СОГАЗ». Опасения вызывают страховых компании ОАО «НАСКО» и ООО «Росгосстрах», которые так и остались в группе компаний с низкой финансовой стабильностью.

Предложенный метод оценки стабильности финансового сектора позволяет оценивать не только сло­жившиеся результаты деятельности страховых организаций, а тенденции их возникновения, зарождающиеся процессы развития экономических агентов.

Банк России, на основе предложенных методик, на регулярной основе может осуществлять оценку рисков страхового сектора, определять уровень его стабильности, а также рекомендовать другим заинтересованным сторонам, например банкам, предприятиям использовать этот инструмент анализа для выбора делового партнера - страховой организации, так как информация, на которой базируются методики, является доступной для любого пользователя, поскольку бухгалтерская отчетность публикуется страховыми организациями в обязательном порядке в средствах массовой информации.

Своевременная информация об устойчивости страхового сектора, а также рисках финансовой деятельности страховых организаций позволит обеспечить качественное развитие, а также его прозрачность.

Рецензенты:

Лаврентьев В.А., д.э.н., профессор кафедры финансов и бухгалтерского учета, Московский гуманитарно-экономический институт (Нижегородский филиал), г.Нижний Новгород.

Аспидов А.И., д.т.н., профессор, заведующий кафедрой финансов и бухгалтерского учета. Московский гуманитарно-экономический институт (Нижегородский филиал), г.Нижний Новгород.