Лизинг, являясь инструментом действенного инвестирования, выступает в очень выгодном свете в экономическом и финансовом отношении. Он имеет ряд преимуществ перед иными, более традиционными схемами вложений в приобретение и модернизацию основных активов [7].
Изучение темпов развития российского рынка лизинга за 7-летний период с 2006 по 2012 годы по данным различных источников [1] подтвердило, что рынок лизинга в период 2012-2013 г. пребывал в точке максимального роста и развития, переходя на следующий этап - этап насыщения. Несмотря на прирост объема нового бизнеса в 2013 году относительно предыдущего года на 2,3 % в относительных показателях и увеличения объема полученных лизинговых платежей в 2013 году на 7,1 % в относительных показателях, темпы прироста объема профинансированных средств в 2013 г. незначительно снизились на 1,6 % в относительных показателях по сравнению с аналогичными показателями 2012 года. В 2014 году наблюдается сокращение объемов нового бизнеса по лизинговым сделкам [1].
Существуют различные комплексы мер по оздоровлению предприятий во время кризиса, одним из которых является реструктуризация активов. Она имеет большую значимость и эффективность в антикризисном управлении. Как отдельные элементы, так и имущественный комплекс в целом выступают в качестве объектов реструктуризации.
Исследователи полагают, что при наступлении кризиса требования к структуре активов на предприятии достаточно сильно меняются. Необходимо оптимизировать цены на производство товаров и услуг, не отставать в развитии, быть конкурентоспособным и инновационным предприятием, обеспечивать трудовую деятельность персонала в полную смену и т.д. Всё это ведет к тому, что реструктуризация активов является необходимостью.
В процессе реструктуризации старые активы заменяются на новые. При этом предприятия нередко прибегают к более выгодной схеме приобретения нового оборудования как лизинг. В процессе лизинга происходит вложение своих или заемных средств лизингодателя в приобретение капитальных активов и передачи их третьим лицам на условиях аренды [2].
Говоря по-другому, лизинг предусматривает передачу капитальных активов и имущества лизингополучателю на определенных условиях, которые характеризуются платностью за пользование предметом лизинга, срочностью, то есть передачей во временное пользование, а также возвратностью, то есть когда имущество собственника не переходит в собственность пользователя, а является арендуемым. По сему, лизинг является одной из наиболее эффективных форм финансирования предприятиями обновления и приобретения капитального имущества, без значительного отвлечения значительного количества собственных ресурсов. Он является мощным инструментом, стимулирующим развитие предприятия. Посредством заключения договора лизинга, сторона, инициировавшая лизинговую сделку, приобретает право арендовать в свое распоряжение любое движимое и недвижимое имущество на определенный, оговоренный договором период. Лизингодатель же сохраняет за собой право владения предметом лизинговой сделки в течение всего периода времени полного погашения лизингополучателем обязательных лизинговых платежей.
Лизинг имеет в свете вышесказанного следующие преимущества:
- на время аренды лизингового имущества в составе налоговой нагрузки лизингополучателя отсутствует обязательство по налогу на имущество до момента полного выкупа оборудования;
- оборудование, переходящее в собственность лизингополучателя по окончании срока использования, учитывается на балансе по остаточной стоимости;
- платежи по лизинговому договору входят в себестоимость производимой продукции (работ, услуг) и способствуют сокращению налоговой базы налога на прибыль организаций;
- на лизинговое имущество, находящееся в распоряжении лизингополучателя, не могут распространяться притязания третьих лиц [9].
В лизинговой сделке всегда участвуют следующие виды субъектов (п. 1 ст. 4 ФЗ РФ от 29.10.1998 № 164-ФЗ (ред. от 31.12.2014) «О финансовой аренде (лизинге)»):
1. Лизингодатель - организация или физическое лицо, приобретающее на собственные или заимствованные средства имущество у поставщика, переходящее в его собственность в процессе обеспечения лизинговой сделки, и предоставляющее его лизингополучателю (арендатору) как предмет лизинга на регулярной платной основе, на условленный срок во временное пользование с наличием или отсутствием у лизингополучателя переходящего права собственности на лизинговое имущество.
2. Лизингополучатель (арендатор) - физическое или юридическое лицо, принимающее в обязательном порядке к использованию предмет лизинга согласно лизинговому договору на регулярной платной основе, на условленный срок во временное пользование на условиях, определенных договором лизинга.
3. Продавец имущества - физическое лицо или организация, поставляющая лизингодателю имущество, которое выступает в сделке предметом лизинга, посредством реализации договора купли-продажи в определенный договорной срок. Обязанность продавца передачи имущества, служащего предметом лизинга, лизингодателю или лизингополучателю, закреплена законом и отражается в договоре купли-продажи с лизингодателем.
4. Инвестор (банк, иное кредитное учреждение или инвестиционная организация или фонд) предоставляет денежные средства, обеспечивающие приобретение имущества по договору лизинга.
5. Страховые компании - специальные субъекты рынка лизинговых услуг, сущность которых заключается в страховании различного вида рисков, сопутствующих лизинговой сделке. Они включают в себя как страхование имущества лизингодателя, так и рисков неплатежей лизингополучателями по кредитным средствам, полученным лизингодателем в кредитных учреждениях [4].
Лизинговый рынок многообразен по формам и видам лизинга, имеет сотни представлений лизинговых договоров и регулирующих нормативов и регламентов по лизинговым операциям. Классификацию видов лизинга производят, в первую очередь, руководствуясь следующими характеристичными признаками, такими как: отношение к предмету лизинга; способ финансового обеспечения лизинговой операции; тип лизинговых активов; состав субъектов лизингового контракта; окупаемость сдаваемого в лизинг имущества; вид рынка, на котором производятся лизинговые операции; льготы и преференции перед законодательным регулированием налоговых и таможенных платежей; порядок исчисления и уплаты лизинговых платежей.
Под финансовым лизингом понимается аренда, при которой арендатор несет ответственность за риски, связанные с владением и использованием арендованного имущества, а также получает вознаграждения в ходе лизинговой сделки.
Операционный лизинг является формой лизинга, при которой имущество, взятое в аренду, возвращается его собственнику по окончании действия договора. Особенность такого лизинга состоит в том, что срок аренды меньше, чем амортизационный период объекта лизинговой сделки.
Именно этот вид лизинга - самый распространенный в условиях реструктуризации активов во время кризиса. Как правило, существенным преимуществом операционного лизинга является то, что все расходы по ремонту и содержанию имущества, а также его страхованию несет лизингодатель. Совокупная сумма выплат арендодателя не покрывает расходов лизингодателя по приобретению имущества, поэтому такое имущество неоднократно сдается в аренду.
Оперативный лизинг имеет одну явную отличительную черту: арендатор имеет право прекратить контракт, не дожидаясь окончания срока его действия. Подобные договора ко всему прочему могут содержать условия о дополнительных услугах по инсталляции и техническому обслуживанию арендованного имущества. Из-за этого данная форма лизинга получила еще одно название - сервисный лизинг. На усмотрение сторон оказываемые услуги либо уже включены в лизинговые платежи, либо оплачиваются по факту совершения тех или иных действий.
Оперативный лизинг оперирует на рынке оборудования, быстро становящегося неактуальным и морально устаревшим (компьютерная и оргтехника), и в связи со сдачей в аренду технически сложных видов машин и механизмов, нуждающихся в регулярном обслуживании и ремонте (транспорт и спецтехника всех видов).
Оперативный лизинг является выгодным, прежде всего, для арендатора. Например, условие прекращения аренды того или иного предмета лизинга в любой срок позволяет арендатору вовремя заменить морально устаревшее оборудование на более актуальное и отвечающее требованиям времени. Еще один плюс наблюдается при ликвидации или реорганизации деятельности арендатора: нет необходимости производить лишние, трудоемкие операции по реализации, распределению или списанию капитальных активов при наступлении неблагоприятных условий. Арендатор, пользуясь правом досрочного возврата, передает арендуемое имущество владельцу и сильно экономит на расходах, связанных с вышеуказанными причинами.
Оперативный лизинг удобен тем, что позволяет избавиться от приобретения и содержания имущества, необходимого для единичных проектов, после которых оно более не понадобится [2].
Сервисные услуги лизингодателя предназначены еще и для того, чтобы избавить арендатора от необходимости содержать обслуживающий персонал и оплачивать его труд. Это сокращает расходы на техническое обслуживание, так как оно часто не связано с профилем деятельности компании-арендатора.
Оперативный лизинг при всём прочем имеет и свои недостатки. В частности, к ним можно отнести:
- повышенная ставка арендной платы в сравнении с иными видами лизинга;
- система обязательных авансовых и предварительных платежей;
- предусматриваются штрафы и неустойки при досрочном окончании аренды;
- другие условия контрактов, которые снижают риски лизингодателей.
Таким образом, операционный лизинг является с позиции экономического взгляда сделкой, в которой имущество предоставляется во временное пользование. Платежи арендатора включают в себя компенсацию расходов по содержанию объекта лизинговой сделки.
Существует несколько видов лизинговых продуктов, представленных на рынке. Многие лизинговые компании имеют в своем портфеле самые распространённые лизинговые продукты для решения большого спектра задач:
- лизинг всех видов спецтехники;
- лизинг железнодорожного и автомобильного транспорта (грузового и легкового);
- лизинг любого типа оборудования;
- лизинг объектов коммерческой недвижимости;
- возвратный лизинг.
Возвратный лизинг предусматривает покупку имущества лизингодателем у одного владельца с целью пересдачи этому лицу приобретенного у него имущества на правах долгосрочной аренды. Такие соглашения предусматривают два вида договора, входящих в систему юридического обеспечения сделки, один из которых - договор о купле-продаже имущества, другой - о долгосрочной аренде (лизинге). Покупателем являются, как правило, различные финансовые институты: страховые и кредитные организации, лизинговые фирмы, инвестиционные фонды. В результате оформления сделки возвратного лизинга владелец оборудования или иного имущества не меняется, а право собственности на последнее переходит покупателю, что является обеспечением по кредиту, выдаваемому в связи с продажей кредитуемой организации. Бывший владелец посредством этой операции получает в распоряжение дополнительные денежные средства, в которых организация нуждается, например, в условиях спада деловой активности для финансового оздоровления и увеличения оборотных средств [4].
Лизинг, особенно в условиях экономической нестабильности, представляет собой наиболее успешную модель обеспечения предприятия конкурентоспособной и высокотехнологичной техникой, связанной с производственными нуждами. Предприятия не могут позволить себе в периоды кризиса приобретать и использовать оборудование, которое быстро устаревает морально, однако лизинг позволяет решить противоречие между владением и пользованием такой техникой.
Помимо этого, возможности лизинга не ограниченными отдельными объектами имущества: предметом лизинга могут выступать целые имущественные комплексы, которые выстроены и укомплектованы в соответствии с требованиями времени. Таким образом, можно, не прибегая к дорогостоящим финансовым вложениям, наладить передовое производство и поддерживать его на высоком технологическом уровне. Это особенно необходимо в условиях экономической нестабильности в период действия санкций и развития мирового финансового кризиса [3].
Лизинг завоевал популярность благодаря таким своим основным качествам, как гибкость и оперативность. Он особенно актуален для таких отраслей экономики, которые подразумевают сезонный или передвижной характер деятельности, где эти качества лизинга востребованы в первую очередь и являются основополагающими факторами успешной и эффективной деятельности.
В условиях экономической нестабильности роль лизинга заключается в эффективном и рациональном перераспределении ресурсов организаций. Так как цены на ресурсы являются факторами производства, эффективное управление их составляющими позволяет проводить гибкую ценовую политику, в том числе при выборе способа обеспечения предприятия капитальными активами. Именно рыночные цены порождают сигналы относительно того, как надо организовывать производство товаров и услуг. Цена на рынке имеет преобладающее значение, стимулируя предприятия избавляться от менее эффективных факторов производства в пользу более производительных.
В связи с появлением нестабильной ситуации в стране и экономике, массовых невозвратов кредитов, банками была пересмотрена кредитная политика, в связи с чем повысились требования к организации и проведению лизинговых операций. Для того чтобы исключить приостановку лизинга оборудования, финансируемого из внешних источников, необходимо развивать отечественное производство по выпуску техники в лизинг с использованием выделяемых государственных бюджетных средств. Необходимо снижать квоты на поставку импортной сельскохозяйственной техники, и это будет одной из мер поддержки и развития лизинга отечественной техники в России в условиях санкций [8].
Стоит отметить, что лизинг является одним из факторов предпринимательской активности региона, поэтому использование лизингового финансирования может заметно увеличить предпринимательскую активность [5]. В свою очередь предпринимательская активность региона благоприятно скажется на повышении уровня социально-экономического развития региона [6]. Такой благоприятный эффект в целом может улучшить экономическое благополучие всего региона [10].
Также нужно принимать решения Правительству и субъектам Федерации перенаправлять выделенные денежные потоки из регионов, в которых наблюдается избыток неиспользованных в связи с отведенной квотой средств, в адрес наиболее инициативных и нуждающихся.
В условиях санкций необходимо рассмотреть замещение иностранной техники отечественными аналогами. Даже если они дороже будут стоить и уступать по качеству, это может оказаться выгоднее, так как снизит риски, расширит материальную базу и даст стимул к модернизации и росту отечественной техники.
Рецензенты:
Ворожбит О.Ю., д.э.н., зав. кафедрой Международного бизнеса и финансов Владивостокского государственного университета экономики и сервиса, г. Владивосток;
Латкин А.П., д.э.н., профессор кафедры Международного маркетинга и торговли, руководитель Института подготовки кадров высшей квалификации Владивостокского государственного университета экономики и сервиса, г. Владивосток.
[1] Источники: рейтинговоеагентство «ЭкспертРА» / www.raexpert.ru; ED White Global leasing business / website: www.whiteclarkegroup.com.
Библиографическая ссылка
Деменков С.В., Корнева Е.В. РОЛЬ ЛИЗИНГА В УСЛОВИЯХ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ НЕСТАБИЛЬНОСТИ // Современные проблемы науки и образования. – 2015. – № 1-2. ;URL: https://science-education.ru/ru/article/view?id=19730 (дата обращения: 08.12.2024).