Сетевое издание
Современные проблемы науки и образования
ISSN 2070-7428
"Перечень" ВАК
ИФ РИНЦ = 0,940

ОЦЕНКА ПРОЕКТНЫХ РЕШЕНИЙ В УСЛОВИЯХ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ

Репин А.А. 1
1 ООО «Технология»
Рассмотрены классификационные признаки проектных рисков. Красной нитью работы проходит утверждение, что оценка проектных решений в условиях риска и неопределенности должна осуществляться на всех стадиях реализации проекта. Поэтому рассмотрены риски, присущие предынвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной стадиям жизненного цикла проекта. Особое внимание автор уделил причинам возникновения технических рисков и их последствиям для проекта. Утверждая, что в оценке проектных решений особое значение имеют финансовые риски проекта, автор рассматривает основные причины их возникновения, признаки финансовых рисков и их последствия. Рассмотрены основные методы оценивания рисков: качественные и количественные. Также в работе приводится экспертный анализ, применяющийся на начальных этапах работы над проектом и метод дерева решений (строится на основе выделенных работ (событий), которые отображают жизненный цикл проекта, определяют ключевые события, влияющие на проект, время их наступления и возможные решения, которые могут быть приняты в результате наступления каждого ключевого события с определением вероятности их принятия и стоимости работ).
неопределенность
риск
проект
оценка
проектные решения
1. Асаул А.М. Реализация инвестиционного проекта и риски, возникающие на его этапах // Инвестиции и инновационное развитие. Проблемы. Перспективы. – Владимир, 2011. – С. 78-86.
2. Асаул А.Н. Организация предпринимательской деятельности. – СПб. : АНО ИПЭВ, 2009. – 336 с.
3. Асаул М.А. Управление устойчивостью предпринимательских структур. - СПб. : АНО ИПЭВ, 2008. – 285 с.
4. Грахов В.П., Лекомцева Е.Ю. Стратегическое планирование инновационных проектов // Вестник Ижевского государственного технического университета. – 2012. - № 2. – С. 75-77.
5. Модернизация экономики на основе технологических инноваций / А.Н. Асаул, Б.М. Капаров, В.Б. Перевязкин, М.К. Старовойтов. – СПб. : АНО ИПЭВ, 2008. - 606 с.
6. Оценка собственности / А.Н. Асаул, В.Н. Старинский, А.М. Асаул. – СПб., 2008.
7. Пуряев А.С., Грахов В.П. Об оценке эффективности инвестиционных проектов глобального значения // Вестник Ижевского государственного технического университета. – 2012. – № 2. - С. 67-70.
8. Рыбнов Е.И., Асаул М.А. Формирование интегрированных структур для реализации инвестиционно-строительных проектов // Вестник гражданских инженеров. – 2008. - № 3. - С. 97-101.
9. Стратегическое планирование развития строительной организации / А.Н. Асаул, И.Е. Морозов, Н.И. Пасяда, В.И. Фролов. – СПб., 2009.
10. Управление проектами в строительстве / С.В. Бовтеев, В.П. Еременко, Е.И. Рыбнов, В.И. Фролов. – СПб., 2004. – 424 с.
11. Управление рисками в строительстве на основе теории самоорганизации / Асаул В.В., Асаул М.А., Александрова Е.Б., Кришталь В.В. – СПб. : АНО ИПЭВ, 2007. – 310 с.

Для оценки целесообразности принятия взвешенных управленческих решений об инвестировании ресурсов в отдельные проекты, в расчетах используют ряд параметров, а именно: плановые объемы производства и реализации продукции, масштабы проекта, выраженные в объемах и текущих расходах, нормирование оборотных средств, структура персонала проекта. Объем и уровень вышеперечисленных параметров является ключевым для достижения запланированных результатов, при этом каждый из них в отдельности является предметом неопределенности [7].

Неопределенность – неполнота или неточность информации об условиях реализации проектов, в том числе о связанных с ними затратах и результатах. Неопределенность предполагает наличие нестабильности, при которой результаты действий не обусловлены, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна [5].

Риск – потенциальная, численно измеримая возможность неблагоприятных ситуаций и связанных с ними последствий в виде потерь, ущерба, убытков, вплоть до банкротства и ликвидации предпринимательской единицы из-за нестабильности и неопределенности [2, с. 48]. Оценка проектных решений начинается с анализа рисков и их классификации.

Под классификацией понимают систему соподчиненных понятий какой-либо области знания или деятельности человека, используемую как средство для установления связей между этими понятиями. То есть классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие понятия [3, с. 114].

Проблема классификации рисков достаточно глубоко представлена в работах ученых. Однако следует отметить, что общепринятой и достаточно полной классификации рисков на сегодняшний день не существует. Многообразие классификаций рисков, существующих в мировой практике, с одной стороны, дают наиболее полную картину сложившейся ситуации в сфере современного бизнеса и экономики, а с другой – представляют сложную проблему их систематизации и идентификации [11, с. 112].

Классификационные признаки проектных рисков представлены на рисунке 1.

Риски бывают систематические и несистематические. К систематическим рискам относятся:

  • риски, связанные с нестабильностью законодательной базы режима инвестирования;
  • внешнеэкономические риски (изменение условий экспорта и импорта);
  • возможность изменений природно-климатических условий, стихийные бедствия;
  • возможность ухудшения политической ситуации, неблагоприятные социально-политические изменения;
  • колебание рыночной конъюнктуры валютного курса.

К несистематическим рискам относятся:

  • неправильная оценка рыночной ситуации (емкость рынка, уровень конкуренции);
  • неопределенность цели, интересов и поведения участников проекта, проблемы управления командой проекта;
  • производственно-технологические (проблемы функционирования оборудования), производственные риски (аварии, отказы, нехватка сырья, ресурсов);
  • ошибки в проектной документации (расходы, сроки реализации проекта, технические и технологические параметры);
  • риск изменения приоритетов развития предприятия;
  • неполная или неточная информации о финансовом состоянии и деловой репутации участников проекта.

На разных стадиях жизненного цикла проекта возникают свои риски [4]:

а) предынвестиционная стадия:

  • ошибки при разработке концепции проекта;
  • неправильное определение места расположения проекта;
  • отсутствие поддержки проекта местных властей;
  • неправильное решение о целесообразности инвестирования;

Рис. 1. Классификационные признаки проектных рисков

б) инвестиционная стадия:

  • платежеспособность заказчика;
  • непредвиденные расходы на строительные работы;
  • превышение сроков строительства, стоимости оборудования;
  • несвоевременность поставки оборудования;
  • невыполнение контрактных обязательств подрядчиками;

в) эксплуатационная стадия:

  • появление альтернативного продукта;
  • неплатежеспособность потребителей;
  • неверные расчеты объемов и сегмента рынка, на котором реализуется продукт проекта;
  • изменение цен на сырье и материалы, тарифов на перевозку грузов, уровня заработной платы;
  • изменение стоимости капитала и уровня инфляции.

Рассмотрим причины возникновения технических рисков для проекта:

  • ошибки в проектировании; недостатки в технологии; неправильный выбор оборудования; неправильное определение мощности производства;
  • недостатки в управлении; недостаток квалифицированной рабочей силы; отсутствие опыта работы на импортном оборудовании у персонала;
  • нарушение договоров поставок сырья, материалов, комплектующих, нарушение сроков субподрядчиками, нарушение сроков строительства;
  • повышение цен на сырье и электроэнергию; увеличение стоимости оборудования из-за валютных рисков;
  • изменения торгово-политического режима и таможенной политики в налоговой системе, системах валютного регулирования и регулирования внешнеэкономической деятельности. Изменение в системах экспортного финансирования в странах - участницах проекта;
  • нестабильность политической ситуации в стране, опасность национализации и экспроприации;
  • изменение законодательства, особенно в части регулирования иностранных инвестиций; сложность с репатриацией прибыли;
  • неправильный выбор товара; выпуск товара низкого качества или морально устаревшего; неправильный выбор рынков сбыта, неточный расчет емкости рынка; развитие сбытовой системы на сбытовых рынках; неправильная ценовая политика; отсутствие или недостаток рекламы.

К признакам технических рисков проекта относятся:

  • новизна проекта;
  • отсутствие проектной организации соответствующего уровня;
  • отсутствие маркетинговых исследований;
  • отсутствие привлечения иностранных менеджеров;
  • нечеткие по срокам и объемам контракты;
  • контракты без штрафных санкций;
  • выбор поставщиков из нестабильных регионов, с ненадежной репутацией;
  • отсутствие в контракте механизма запуска проекта;
  • отсутствие в контракте фиксированных цен, механизмов защиты от валютных рисков;
  • учет заработной платы в местной валюте;
  • расчет себестоимости продукции по низшей цене;
  • не учтены мероприятия для защиты от рисков в других странах;
  • отсутствие поддержки в силовых структурах и правительстве;
  • отсутствие поддержки государственных и местных структур;
  • устаревшая технология;
  • непродуманная экологическая политика;
  • низкие требования к экологичности проекта;
  • отсутствие отработки вопросов утилизации отходов;
  • отсутствие разрешения наблюдательных и контролирующих органов;
  • отсутствие маркетинговых исследований;
  • нечеткая ориентация на покупателя;
  • отсутствующие закупочных контрактов;
  • отсутствие программы сбыта;
  • отсутствие программы из рекламы;
  • товар не имеет сертификации.

Последствия технических рисков для проекта:

  • невозможность выхода на проектную мощность;
  • выпуск продукции низшего качества;
  • увеличение сроков строительства;
  • выход на полную мощность в отдаленном периоде;
  • повышение расчетной стоимости проекта;
  • невозможность сбыта продукции в запланированных объемах;
  • потеря проекта;
  • снижение эффективности, обращения проекта;
  • невозможность реализации продукции проекта в рассчитанные сроки и определенном ценовом диапазоне;
  • отсутствие нужных доходов для погашения кредита.

В оценке проектных решений в условиях неопределенности особое значение имеют финансовые риски проекта [6]. К основным причинам их возникновения принято относить:

  • нестабильность экономик стран – участниц проекта;
  • колебание курсов валют;
  • государственное регулирование учетной банковской ставки;
  • повышение расходов фирмы;
  • экономический кризис, затоваривание рынка;
  • монополизм ведущего производителя;
  • конкурентная борьба за снижение цены.

Признаками финансовых рисков являются:

  • разная валюта поступлений и валюта кредита;
  • отсутствие механизма пересчета валют;
  • плавающая ставка по кредитам;
  • отсутствие фиксированной цены на товары в контракте;
  • отсутствие четкой фиксации цен на товары и услуги в контракте;
  • отсутствие маркетинговых исследований;
  • слишком оптимистичные цены, принятые в расчетах.

Последствия:

  • рост процентной ставки;
  • подорожание финансовых ресурсов;
  • рост цен по зарубежным контрактам;
  • финансовые убытки инвесторов и других участников проекта.

Дать потенциальным партнерам или участникам проекта необходимые сведения для принятия решения относительно целесообразности участия в проекте и о мероприятиях по их защите от возможных финансовых потерь – предназначение анализа проектных рисков.

Методы анализа риска подразделяют на качественные и количественные. Качественный ̶ определение показателей риска, этапов работ, на которых возникает риск, его потенциальных зон и идентификация риска. Количественный – числовое определение размера отдельных рисков, а также по проекту в целом [7; 9].

Оценивание рисков можно провести с помощью:

а) экспертного анализа (применяется на начальных этапах работы над проектами):

  • определение видов риска и предельного уровня его допустимой величины;
  • оценка вероятности наступления рискового события и безопасности этого риска для успешного завершения проекта;
  • определение интегрального уровня по каждому виду риска и решения вопроса о приемлемости этого вида риска для участников проекта;

б) метода дерева решений (строится на основе выделенных работ (событий), которые отображают жизненный цикл проекта, определяют ключевые события, влияющие на проект, время их наступления и возможные решения, которые могут быть приняты в результате наступления каждого ключевого события с определением вероятности их принятия и стоимости работ) [10].

Алгоритм анализа чувствительности проекта предусматривает:

  • определение критических переменных, которые влияют на величину чистой нынешней стоимости (NPV);
  • оценку влияния изменения одной переменной проекта (при неизменности всех других) на величину чистой нынешней стоимости;
  • расчет влияния изменения переменной, которая исследуется, на величину отклонения полученной NPV от базовой (оценка эластичности, чувствительности к изменению чистой нынешней стоимости от изменения переменной проекта);
  • определение граничного (критического) значения переменной и возможного допустимого ее отклонения от базового сценария проекта;
  • расчет показателя чувствительности и критического значения для каждой переменной проекта и ранжировка их за убыванием (чем высшая чувствительность NPV, тем более важная переменная для значения чистой нынешней стоимости, а значит, для проекта).

Оценка проектных решений в условиях риска и неопределенности должна осуществляться на всех стадиях реализации проекта.

Рецензенты:

Иванов С.Н., д.э.н., профессор, заведующий сектором аграрного строительства Международной академии инвестиций и экономики строительства, г. Москва.

Асаул А.Н., д.э.н., профессор, АНО «Институт проблем экономического возрождения», г.Санкт-Петербург.


Библиографическая ссылка

Репин А.А. ОЦЕНКА ПРОЕКТНЫХ РЕШЕНИЙ В УСЛОВИЯХ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ // Современные проблемы науки и образования. – 2013. – № 6. ;
URL: https://science-education.ru/ru/article/view?id=11635 (дата обращения: 08.12.2021).

Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»
(Высокий импакт-фактор РИНЦ, тематика журналов охватывает все научные направления)

«Фундаментальные исследования» список ВАК ИФ РИНЦ = 1.074