Ситуация риска отличается от ситуации неопределенности. В ситуации риска вероятности возможных исходов определены, а в ситуации неопределенности вероятности исходов неизвестны.
Ситуациия неопределенности и риска возникают вследствие действия факторов, потенциальное значение которых нельзя определить с достаточной степенью достоверности.
При классификации этих факторов будем использовать понятия внешней и внутренней среды.
Внутренняя среда предприятия обычно представляется в виде функциональных областей (производство, сбыт, финансы, кадры и проч.). Такие факторы обычно называют управляемыми или контролируемыми.
Внешняя среда может быть представлена в виде многоуровневой системы. К микроуровню относятся конкуренты, поставщики, потребители, контактные аудитории. К макроуровню – политическая, социально-экономическая обстановка в стране, природно-климатические условия, научно-технический прогресс, демографическая и миграционная обстановка.
Кроме того, независимо от того, реализует предприятие свою продукцию на мировом рынке или нет, оно является частью мировой экономики, а, следовательно, подвержено воздействию факторов международного окружения. К таким факторам следует отнести иностранные инвестиции, мировые пошлины и цены, а если предприятие имеет выход на мировые рынки, ему придется учитывать еще международные события и законодательство той страны, где реализуется продукция.
Неконтролируемые факторы – это факторы, действующие на макроуровне внешней среды, частично контролируемые факторы – это факторы, действующие на микроуровне внешней среды, на которые предприятие может воздействовать косвенно. К контролируемым фактором можно отнести факторы внутренней среды предприятия.
Путем проведения реструктуризации предприятие может либо усилить контроль над теми факторами, на которые руководство предприятия может косвенно влиять, либо снизить риск негативных последствий действия факторов внешней среды предприятия.
Классификация факторов внешней и внутренней среды по степени контролируемости представлена в таблице 1.
Таблица 1
Факторы внешней и внутренней среды
|
Неконтролируемые факторы (факторы внешней среды, действующие на макроуровне) |
Частично контролируемые факторы (факторы внешней среды, действующие на микроуровне) |
Контролируемые факторы (факторы внутренней среды) |
|
Социально-экономические факторы. Политические факторы. Природно-климатические условия. Научно-технический прогресс. Демографическая и миграционная обстановка |
Действия конкурентов. Действия потребителей. Действия поставщиков. Действия инвесторов. Влияние контактной аудитории |
1. Производство. 2. Маркетинг. 3. Финансы. 4. Организационная структура. 5. Управление персоналом |
Рекомендуемые виды трансформации для повышения контролируемости факторов внешней среды или снижения последствий их негативного воздействия представлены в таблице 2.
Таблица 2
Рекомендуемые виды трансформации для повышения контролируемости факторов внешней среды или снижения последствий их негативного воздействия
|
Факторы, оказывающие негативное влияние на деятельность предприятия |
Рекомендуемые виды трансформации |
|
Неопределенность действия конкурентов |
Горизонтальная интеграция |
|
Неопределенность действия потребителей |
Вперед идущая вертикальная интеграция |
|
Неопределенность действия поставщиков |
Обратная вертикальная интеграция |
|
Неопределенность действий инвесторов и банков |
Образование ФПГ |
|
Высокий риск деятельности в данной отрасли или географическом районе, сокращение спроса вследствие наступления стадии умирания жизненного цикла продукта |
Конгломератная интеграция |
|
Низкая эффективность внутренних факторов |
Разделение, выделение |
Таким образом, деятельность предприятия подвержена воздействию факторов внешней среды, которые оказывают большое влияние на конечные результаты предпринимательской деятельности и в конечном итоге отражаются на показателях деятельности предприятия – выручке, прибыли, рентабельности и т.д. Степень влияния факторов внешней среды на различные показатели деятельности предприятия можно выявить путем использования корреляционно-регрессионного анализа. Некоторые из этих факторов внешней среды являются неуправляемыми или неконтролируемыми, на них руководство предприятия не оказывает непосредственного влияния. При проведении различных трансформаций влияние этих факторов в большинстве случаев практически не уменьшается.
На другие факторы руководство предприятия может косвенно влиять. Это факторы микроуровня внешней среды. Степень влияния этих факторов можно снизить путем проведения трансформаций в виде слияния или поглощения.
Внутренние факторы предприятия считаются контролируемыми или управляемыми факторами. Эффективность внутренней среды можно повысить путем проведения трансформаций в виде разделения и выделения.
В настоящее время выбор эффективных решений в условиях неопределенности осуществляются с помощью различных принципов. К указанным принципам относятся: принцип оптимизма, гарантированного результата, Сэвиджа, гарантированных потерь и др.
Внешняя среда, которая учитывается при реструктуризации предприятий, описывается набором неуправляемых факторов:
Y = { Yj }, j=
.
В качестве Yj выступают: рыночные, внешнеэкономические, природные и другие факторы.
Для целей реструктуризации используется совокупность управляемых факторов, которые могут представлять собой, например, различные варианты будущей структуры реструктурируемого предприятия:
X = { Xi }, i=
.
Набор показателей эффективности можно представить как:
E = { ES }, s=
.
В качестве управляемого фактора можно использовать различные варианты реструктуризации предприятия, которые представлены как инвестиционные проекты (X1, X2, X3, X4). В качестве показателей эффективности – чистый дисконтированный доход по проектам, а в качестве фактора внешней среды – уровень инфляции.
В таблице 3 рассмотрим пример, где в качестве управляемого фактора использованы различные варианты реструктуризации предприятия, которые представлены как инвестиционные проекты (X1, X2, X3, X4), в качестве показателей эффективности – чистый дисконтированный доход по проектам, в тыс. руб, а в качестве фактора внешней среды – уровень инфляции (Y1, Y2, Y3, Y4).
Таблица 3
Матрица эффективности в условиях неопределенности
|
X \ Y |
Y1 |
Y2 |
Y3 |
Y4 |
Среднее ожидаемое значение |
|
X1 |
10750 |
5780 |
3220 |
8740 |
7122,5 |
|
X2 |
2860 |
7330 |
9760 |
11200 |
7787,5 |
|
X3 |
12680 |
6700 |
5430 |
12540 |
9337,5 |
|
X4 |
1430 |
18200 |
16000 |
17100 |
9582,5 |
|
X5 |
8200 |
11430 |
9170 |
11220 |
10005 |
Наибольшее ожидаемое значение ЧДД возникнет при решении X4, это решение в данном случае и будет оптимальным.
Если вероятности возникновения Y1, Y2, Y3, Y4 неизвестны, то считается, что возникновение каждого фактора не более вероятно, чем возникновение других. Поэтому будем считать вероятность их возникновения равной 25%.
Средние ожидаемые значения чистого дисконтированного дохода представлены в правом столбце таблицы 3.
Рассмотрим теперь вариант выбора оптимального решения, если вероятности возникновения различных значений уровня инфляции определены, например, экспертным путем. Предположим, что вероятности возникновения значений Y1 и Y3– 40% (0,4), а вероятности возникновения Y2, и Y4 – 10% (0,2). Тогда средние ожидаемые значения ЧДД для каждого решения будут такими, как в таблице 4.
Таблица 4
Матрица эффективности в условиях риска
|
X \ Y |
Y1 |
Y2 |
Y3 |
Y4 |
Среднее ожидаемое значение |
|
X1 |
10750 |
5780 |
3220 |
8740 |
7040 |
|
X2 |
2860 |
7330 |
9760 |
11200 |
8021 |
|
X3 |
12680 |
6700 |
5430 |
12540 |
9168 |
|
X4 |
1430 |
18200 |
1600 |
17100 |
4742 |
|
X5 |
8200 |
11430 |
9170 |
11220 |
12642 |
В приведенном примере максимальное значение ЧДД равно 12642 тыс. руб., то есть
Еопт = 12642 тыс. руб.
Оптимальное (гарантированное) решение представляет четвертый вариант проекта реструктуризации предприятия:
Xопт = X5
.
Таким образом, необходимо различать ситуацию риска и ситуацию неопределенности, поскольку эффективное решение для них может быть различным. Кроме того, большое значение имеет высокая достоверность определения вероятностей возможных исходов ситуации, что не всегда возможно достичь экспертными методами.
Рецензенты:
Морозова Г.А., д.э.н., профессор, заведующая кафедрой управления и маркетинга Российской академии народного хозяйства и государственной службы, г. Нижний Новгород;
Яшин С.Н., д.э.н., профессор, заведующий кафедрой менеджмента и государственного управления Нижегородского государственного университета им. Н.И. Лобачевского, Института экономики и предпринимательства, г. Нижний Новгород.