Материал и методы исследования
При формировании инновационно-инвестиционных программ должны учитываться взаимосвязи следующих элементов системы инвестирования: выбор объекта инвестирования; определение источников инвестирования, рациональных методов инвестирования, форм инвестирования, видов инвестирования, субъектов инвестирования.
На современном этапе значительная часть инновационных проектов, связанных с внедрением новых технологий в строительстве, обладает низкой инвестиционной привлекательностью, хотя примеры успешных инвестиционных проектов все же есть. Из-за негативных внутренних факторов сферы (высокая изношенность фондов, неэффективная организационная структура, отсутствие проработанных инвестиционных механизмов и др.) и факторов внешней среды процесс формирования инновационно-инвестиционной привлекательности таких проектов весьма затруднен.
Нередко предприятия не отвечают требованиям рыночной экономики, поскольку оборудование изношено, основные фонды устаревают, комплексу требуются новые технологии, более совершенные механизмы организации производства и управления, а модернизации и техническому переоснащению нужны значительные инвестиции.
При этом все же нельзя говорить, что строительный комплекс не имеет даже потенциальной инвестиционной привлекательности. Инвестиционная привлекательность предприятий обусловлена следующим: постоянством спроса; относительной стабильностью платежей, имеющих ярко выраженную тенденцию к повышению, и огромными возможностями повышения их эффективности.
При создании инвестиционной привлекательности предприятия нужно четко различать понятия абсолютной и относительной инвестиционной привлекательности предприятий.
Понятие «абсолютная привлекательность» лежит в области рассмотрения конкретного, четко специфицированного инвестиционного проекта. Тогда инвестиционная привлекательность предприятия в абсолютном значении положительна, если чистая приведенная стоимость за весь амортизационный цикл выше 0.
Понятие «относительная инвестиционная привлекательность» всегда предполагает базу сравнения. Это может быть: среднеотраслевая инвестиционная привлекательность; параллель с другими предприятиями отрасли; сопоставление с некими нормативными (заданными заказчиком) значениями. Таким образом, при формировании инновационно-инвестиционной привлекательности предприятиям необходимо концентрировать свое внимание не только на показателях успешности функционирования (которые зачастую весьма неблагоприятны), но и на инвестиционных проектах.
В таких условиях важным элементом формирования инвестиционной привлекательности является наличие на предприятии стратегии развитии. Именно стратегический подход позволяет формировать инвестиционные программы, которые будут обладать значительной инвестиционной привлекательностью, и реализация которых позволит повысить общую инвестиционную привлекательность предприятия.
Наличие на предприятии стратегии развития позволит выделить наиболее значимые экономические показатели деятельности предприятия для целей повышения инвестиционной привлекательности предприятия с сохранением высокой абсолютной привлекательности.
Можно выделить три больших группы таких целей по аспектам деятельности предприятия:
- Финансово-инвестиционные (достижение финансово-экономической стабильности предприятия (прибыльность, рентабельность инвестиций и эффективность их привлечения, скорость экономического роста)): эффективное использование фондов; уменьшение доли затрат на рубль выпущенной продукции; увеличение рентабельности деятельности.
- Рост и развитие инновационного потенциала (увеличение экономической эффективности благодаря повышению организационно-технического уровня): вложение средств в инновации; внедрение новых технологий.
- Конкурентоспособность. Для потребителей ценность создается посредством повышения качества оказания услуг.
Выбор оптимального варианта стратегии функционирования и развития предприятий основывается на следующих принципах:
- конкурентоспособности - говорит о том, что в условиях неопределенности для обеспечения осуществления устойчивой деятельности и стратегического развития предприятиям следует ориентироваться на непрерывное производство жилищно-коммунальных услуг, отвечающих установленным нормативам и параметрам качества;
- ориентации на инновационное развитие - означает, что системе управления предприятием следует обеспечивать инновационное решение качественно новых задач, которые способствуют росту эффективности деятельности и его дальнейшему развитию;
- системного подхода и комплексности решаемых задач - говорит о том, что проектирование системы стратегического управления на предприятии следует основывать на системном анализе процессов инвестирования и управленческих инноваций;
- реинжиниринга - отвечает требованию формирования и непрерывного развития инновационной системы управления предприятием как системы, приспосабливающейся к меняющимся условиям внешней среды;
- согласования пропускной способности предприятия как системы массового обслуживания - отвечает требованию реализации оптимальных условий деятельности предприятия как системы массового обслуживания без перегрузок или простоя главных элементов системы и уменьшения значения вероятности обслуживания потока;
- 6) рационального сочетания универсальности и специфичности управленческих решений.
Также в рамках стратегии развития предприятия следует разработать и инвестиционную стратегию с учетом следующих базовых принципов инвестирования. Основой инвестиционной стратегии является базовая стратегия развития предприятия. Инвестиционная стратегия обязана быть согласована с целями и этапами реализации с базовой. При этом инвестиционная стратегия является одним из главных факторов обеспечения эффективного развития предприятий в рамках с выбранной базовой стратегии.
1. Определение периода формирования стратегии зависит от: степени предсказуемости развития экономики, продолжительности периода формирования базовой стратегии, отраслевой принадлежности, размера фирмы.
2. Постановка стратегических целей инвестиционной деятельности, которая должна опираться в первую очередь на систему целей базовой стратегии. Последние можно сформировать в виде: обеспечения прироста капитала, повышения уровня прибыльности инвестиций и суммы дохода от инвестиционной деятельности, изменения структуры инвестиций, определения рациональной взаимосвязи технологической и воспроизводственной структур финансовых вложений, соответствия отраслевой и региональной направленности инвестиционных программ и т. д. При этом формирование стратегических целей инвестиционной деятельности следует соотносить со стадиями жизненного цикла и целями экономической деятельности фирмы.
3. Разработка наиболее эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности. Она осуществляется в двух направлениях: подготовка стратегических направлений инвестиционной деятельности, определение стратегии формирования инвестиционных ресурсов.
4. Выбор стратегических направлений инвестиционной деятельности, базирующийся на системе целей данной деятельности. В это время требуется определить: соотношение различных форм инвестирования на отдельных этапах перспективного периода, отраслевую направленность инвестиционной деятельности, региональную направленность инвестиционной деятельности.
Все направления и формы инвестиционной деятельности предприятия имеют место благодаря формируемым ею инвестиционным ресурсам. Стратегия создания инвестиционных ресурсов - существенный элемент не только инвестиционной, но и финансовой стратегии предприятия. Ее разработка должна надолго обеспечить непрерывную инвестиционную деятельность в определенных объемах, особо выгодное применение собственных финансовых средств, выделенных на данные цели, а также финансовую устойчивость фирмы.
5. Определение стратегии создания инвестиционных ресурсов фирмы, которое проходит в следующем порядке: прогнозирование потребности в общем объеме инвестиционных ресурсов, изучение условий формирования инвестиционных ресурсов за счет различных источников, выбор способов финансирования отдельных инвестиционных программ и проектов, оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов.
6. Установление последовательности и сроков достижения целей и задач. Тем самым обеспечивая внешнюю и внутреннюю синхронизацию. Внешняя синхронизация - согласование во времени реализации инвестиционной и базовой стратегии. Внутренняя синхронизация - согласование во времени реализации некоторых направлений инвестирования между собой.
7. Оценка разработанной стратегии, осуществляемая по следующим критериям: согласованность инвестиционной стратегии с базовой, внутренняя сбалансированность, согласованность инвестиционной стратегии с внешней средой, реализуемость инвестиционной стратегии, приемлемости уровня риска, оценки результативности инвестиционных программ.
Из вышесказанного делаем вывод, что разработка инвестиционной стратегии дает возможность принимать эффективные управленческие решения, которые связаны с развитием компании, в условиях изменения внешних и внутренних факторов, определяющих это развитие. При формировании инвестиционной привлекательности предприятия необходимо определиться с целевым сегментом инвесторов, на которых будут рассчитаны инновационно-инвестиционные программы. Однако часто предприятия стараются привлечь инвесторов разных типов. В данном случае инновационно-инвестиционная привлекательность - это целый комплекс взаимосвязанных мер, который делает компанию привлекательной для всех и со всех сторон. Конечно, в современных условиях предприятиям добиться этого весьма трудно, но перспективной целью формирования инвестиционной привлекательности должна быть именно цель - сформировать такую привлекательность.
Для успешного формирования инновационно-инвестиционной привлекательности предприятиям необходимо четко понимать, что вкладывают в это понятие сами инвесторы. Не существует единого подхода к оценке инвестиционной привлекательности предприятий. Каждый инвестор использует собственные методики и подходы. В процессе формирования инновационно-инвестиционной привлекательности предприятий строительного комплекса следует учитывать важнейшую роль государство как лица, заинтересованного в обеспечении стабильности, которое одновременно ограничивает инвестиционные возможности и создает необходимые механизмы для привлечения инвестиций.
Рецензенты:
Тараканов О.В., д.т.н., профессор, декан факультета «Управление территориями», заведующий кафедрой «Кадастр недвижимости и право» ПГУАС, г. Пенза.
Хаметов Т.И., д.э.н., профессор, заведующий кафедрой «Землеустройство и геодезия» ПГУАС, г. Пенза.